CDO sintetici: il peggio del peggio

25 Luglio, 2022
infografica sui cdo sintetici

Beh, come hai potuto già leggere, i mutui subprime hanno fatto un bel casino. Lehman Brothers è fallita e la crisi è stata l’alba dei Bitcoin. Ma come hanno fatto a portare al tracollo tutto il mondo occidentale se si trattava solo di case? Perchè il giro di soldi che c’era intorno al valore del singolo mutuo era arrivato ad essere 20 volte superiore.

 

i cdo sintetici derivano dai cdo, nati per vendere i mutui troppo rischiosi

Breve riepilogo dei subprime fino a questo punto: si tratta di soldi prestati dalle banche a persone che non avrebbero mai potuto ripagarli. Perchè mai le banche avrebbero dovuto prestare soldi a chi non poteva restituirglieli? Perchè tanto nel giro di pochissimo tempo il prestito gli sarebbe stato sanato dalle banche di investimento passando il cerino a loro. Perchè le banche di investimento avrebbero dovuto accollarsi questo rischio? Perchè così potevano rivenderlo a loro volta, con profitto ovviamente, passando il cerino all’ultimo della catena che avrebbe dovuto avere una rendita regolare dalle rate del mutuo originario. Ma se il mutuo era stato stipulato da uno che non poteva ripagarlo? Già…

Non sempre riusciva alle banche di liberarsi dei mutui rischiosi che avevano comprato. Ma non potevano nemmeno tenerseli perchè era melma che non li avrebbe mai fatti rientrare sull’investimento fatto per comprarli. Come vendere qualcosa che non attira? Con la zuppa di pesce. Diciamo che, in un ristorante, avanzi del pesce che la clientela non apprezza: lo chef accetterà mai di perdere i soldi che ha speso per acquistarlo? NO. Allora mette tutto l’avanzato nel pentolone. Ora è un altro piatto e la clientela lo comprerà. Beh, a Wall Street questo si chiama CDO: prendiamo i mutui subprime che non vendiamo e li mettiamo in un calderone con altri prestiti, tipo quelli per comprare l’auto o altro. Ora il calderone non ha più solo mutui rischiosi ma anche altri prestiti più sicuri. Il rischio, nel suo complesso, è più basso, vista la diversificazione, ma di fatto parliamo sempre della solita melma che lo chef sta riciclando con una bella zuppa.

prima dei cdo sintetici nascono i cdo
i cdo sintetici sono un giro di scommesse tra chi credeva che il mercato immobiliare fosse sicuro e chi no

Come se i CDO non fossero già un colpo di grazia sufficiente, arrivarono anche i CDO sintetici per far esplodere la bomba atomica sulla nostra economia. Come i CDO normali, anche i CDO sintetici erano dei calderoni. Cosa c’era dentro? Non più i prestiti veri, ma SCOMMESSE. Si riempivano con le scommesse di chi non credeva nel mercato immobiliare (pochi) e venivano vendute a chi credeva che il sistema fosse solido come la roccia (tutti). I CDO sintetici hanno consentito alle banche di prendere un prestito di melma e costruirci sopra un giro di scommesse 20 volte più grande del prestito originario. Quando le rate non sono più state pagate, tutto il castello è crollato insieme ai poveretti che ci abitavano dentro.

I CDO sintetici hanno creato una piramide rovesciata: alla base un prestito di melma concesso a chi non poteva ripagarlo. Su di esso si è incistato un giro di scommesse cosí grande da essere 20 volte il prestito originario. Moltiplica per 20 il valore di tutti i mutui stipulati e capisci perchè il mondo è andato a zampe all’aria.

Se vuoi approfondire ti lasciamo qui qualche link utile e non esitare a scriverci nei commenti e condividi sui social se ti è piaciuta questa nostra S.C.R.I.P.TA.

VERBA VOLANT, S.C.R.I.P.TA. MA(YO)NENT

Iscriviti alla nostra newsletter

Sai perchè il cielo è azzurro?

Sai perchè il cielo è azzurro?

Iscriviti alla nostra newsletter ed in regalo ti sveleremo questa insieme ad altre 9 curiosità 

Grazie per esserti iscritto. Controlla la mail!

Pin It on Pinterest

Share This